이미지가 없습니다.美 연방정부 폐쇄에 경제 둔화 우려가 부각되며 달러 가치 '하락' 한때 국제금값(XAU/USD) 사상 최고치를 경신☞한국금거래소-美 연방정부 폐쇄에 경제 둔화 우려가 부각되며 달러 가치 '하락' 한때 국제금값(XAU/USD) 3,895$/T.oz '돌파' 5거래일 연속 상승 속 사상 최고치를 경신
※ 2025년 10월, 미국이 셧다운(정부 기능 정지) 상태에 돌입했으며, 셧다운은 예산안이 의회에서 통과되지 못해 정부의 일부 기능이 멈추는 현상으로, 1980년 이후에만 무려 14번 발생했고, 이번 10월 셧다운은 단순한 행정 마비를 넘어 미국 경제 전반을 흔들고, 글로벌 금융시장에도 광범위한 여파를 미치며 美 셧다운 리스크에 돌입
이에 정치권의 극심한 대립으로 예산안 부결 사태가 이어지며 투자자들의 불안 심리를 자극했으며, 달러 가치는 약세를 보이고, 동시에 전통적인 안전자산인 금값이 상승하며, 한때 국제금값(XAU/USD)은 3,895$/T.oz를 돌파하며 5거래일 연속 상승해 사상 최고치를 기록하고, 12월 인도물 금 선물은 올해 들어 45% 이상 상승하며 역대 최고치인 3,900$/T.oz '돌파'
하지만, 美 셧다운으로 인한 경기 둔화 우려가 美 연준의 정책금리 인하 기대감을 키우며 위험자산 선호 심리가 일부 회복되며, 美 주식 S&P 500 지수와 나스닥 종합지수는 각각 0.41%, 0.31% 상승하며 사상 최고 종가를 경신한 반면 금은 최고점을 터치한 후 일부 조정을 받았지만, 이는 단기적 현상으로 분석되며, 안전자산 금 수요에 국제금값(XAU/USD)은 3,860$/T.oz 선 이상 강한 지지세를 유지
▷ 이번 셧다운은 과거의 단순한 세출 예산 갈등과 달리, 핵심 쟁점이 ‘오바마케어(ACA)’의 '메디케어드' 보조금 지급 여부로 좁혀지고, 오바마케어는 美 의료보장의 마지막 사회안전망 역할을 해 왔으며, 정부가 저소득층에게 의료보조금을 제공하여 민간 보험 가입을 돕는 제도 '메디케어드'이며, 이 보조금에 대한 연방정부의 재정 지원은 2025년 9월 말 종료되기로 되어 있었고, 이를 연장할지 여부가 정치적 대립의 불씨가 되면서, 공화당은 보조금 연장을 반대하며 “재정 건전성 악화”를 주장했고, 민주당은 “취약계층 보호가 시급하다”라는 명분으로 대립
이번 셧다운은 단순한 예산 싸움을 넘어 2026년 선거를 앞둔 정치적 대립의 축이 되었으며 특히, 의료복지 확대라는 이념적 대립이 격화되면서, 이번 사태는 구조적 분열을 드러낸 사건으로 해석되고, 셧다운의 영향은 단기적으로 제한적일 수 있지만, 장기화되면 국가 신용등급 하락, 국채 발행 차질 같은 블랙스완으로 이어질 위험도 있으며, 이런 상황에서 금은 전통적인 ‘안전자산’으로 재부상
또한 지정학적 긴장, 글로벌 경기 불확실성, 정치적 불안, 연준의 금리 인하 기대감 등이 겹친 현시점에서 금은 포트폴리오의 위험 분산 수단으로 각광받고 있으며, 실제로 금값은 연초 대비 45% 이상 상승하며 역대 최고를 경신했고, 은 역시 59% 이상 치솟아 귀금속 전반의 강세 흐름을 견인할 것으로 전망
2026 회계연도 연방예산은 총 6조 3,000억 달러 규모로, 이는 한국 정부 예산(약 656조 원)의 약 10배를 초과, 하지만 예상 세입은 4조 6,710억 달러에 불과해, 약 1조 6,290억 달러의 재정적자가 예고되며, 이런 구조적 재정적자 우려는 금의 안전자산 가치에 더욱 힘을 실어 주며 상승세를 지원
시장 전문가들은 향후 몇 주간 금값의 흐름이 연준의 정책 방향성과 셧다운의 지속 여부에 의해 크게 좌우될 것으로 보고 있으며, 분석가들은 셧다운이 장기화될수록 금이 상대적 수혜를 받을 가능성이 높다”라고 전망하며, 美 정부 폐쇄 장기화 대비 헤지 수단으로 금을 매수를 권고하면서 정치 불확실성 속 안전자산 부각
결과적으로, 재정적자 우려, 셧다운 리스크, 금리 인하 기대감은 금값의 추가 상승 가능성을 자극하는 요인으로 작용할 것으로 전망
□ 달러 가치 '하락' 美 국채금리 '혼조세' 국제금값(XAU/USD) 한때 국제금값(XAU/USD) 3,895$/T.oz '돌파'
○ 美 국채금리 벤치마크인 10년물은 4.150%를 기록하고 전일 대비 0.90bp '상승'
통화정책을 반영하는 2년물은 3.604%를 기록하고 전일 대비 2.90bp '하락'
최 장기 30년물은 4.733%를 기록하고 전일 대비 2.90bp '상승'
○ 시카고상품거래소(CME) 페드워치는 10월 금리 25bp 인하할 가능성을 전일 89.8%보다 96.7%로 높여 반영, 동결 가능성은 전일 10.2%보다 3.3% '하락'
○ 주요 6개 통화에 대한 달러화 가치를 반영하는 달러인덱스는 97.786을 기록하며, 이전 대비 0.151% '하락'
○ 국제유가 10월 인도분 서부텍사스원유(WTI)는 배럴당 62.37달러에 마감하며, 전일 대비 1.70% '하락'
○ 국제금값(XAU/USD) 한때 국제금값(XAU/USD) 3,895$/T.oz 돌파 후 하락하며 3,860$/T.oz 선 이상 강한 지지세를 유지
2025.10.02
美 연방정부 폐쇄에 경제 둔화 우려가 부각되며 달러 가치 '하락' 한때 국제금값(XAU/USD) 사상 최고치를 경신
美 정부 셧다운 임박에 경기 우려 확산과 연준 금리 인하 기대감 속 달러 가치 '하락' 국제금값 사상 최고치 경신☞한국금거래소-美 정부 셧다운 임박에 경기 우려 확산과 연준 금리 인하 기대감 속 달러 가치 '하락' 국제금값(XAU/USD) 한때 3,870$/T.oz '돌파'하며 사상 최고치 경신
☞Kitco-美 국채 수익률의 매력 상실 속, 급격히 불어난 국가 부채 문제가 안전자산 금값을 자극하며, 올해 연말까지 국제금값 평균 3,900달러$/T.oz에 이를 것으로 전망
※출저 : https://www.kitco.com/news/article/2025-09-30/gold-going-mainstream-above-4000-investors-hedge-against-rising-sovereign
☞Mining-UBS, 美 달러 약세·중앙은행의 강력한 금 매수·ETF 투자 증가에 2026년 중반까지 국제금값 4,200$/T.oz까지 전망
※출저 : https://www.miningweekly.com/article/ubs-forecasts-gold-price-could-reach-4-200oz-by-mid-2026-2025-09-30
☞GoldSeek-부채 기반 통화 시스템의 균열과 금리 전환 속에서, 은이 금을 넘어서는 수익률을 기록할 결정적 시점에 진입하며 '은이 최대 수혜 자산으로 부상 전망'
※출저 : https://silverseek.com/article/silver-big-winner-during-debt-collapse
2025.10.01
美 정부 셧다운 임박에 경기 우려 확산과 연준 금리 인하 기대감 속 달러 가치 '하락' 국제금값 사상 최고치 경신
美 연방정부 셧다운 우려 확산에 달러 가치 하락, 국제 금값(XAU/USD) 전일 대비 2% 이상 상승하며 3,830$/T.oz '돌파' 사상 최고가 경신☞한국금거래소-美 연방정부 셧다운 우려 확산에 달러 가치 하락, 국제 금값(XAU/USD) 전일 대비 2% 이상 상승하며 3,830$/T.oz '돌파' 사상 최고가 경신
☞Kitco-중국과 인도는 금값 사상 최고치에도 불구하고 수입을 지속하며 금값 상승세 견인
※출저 : https://www.kitco.com/news/article/2025-09-29/china-and-india-import-gold-despite-record-prices-silver-stocks-fall
☞AAN-금값 사상 최고가 경신과 함께 미국 금 보유고 가치 사상 최초로 1조 달러 '돌파'
※출저 : https://www.aa.com.tr/en/americas/in-record-rally-us-gold-reserves-surpass-1t-/3702345
☞Business-플래티넘(XPT/USD) 2013년 4월 1일 이후 처음으로 1,600$/T.oz '돌파' 올해 들어 78.74% '상승' 9월 14.52% 상승률을 기록
※출저 : https://www.business-standard.com/markets/commodities/platinum-gold-s-elder-cousin-poised-for-a-comeback-125092600246_1.html
2025.09.30
美 연방정부 셧다운 우려 확산에 달러 가치 하락, 국제 금값(XAU/USD) 전일 대비 2% 이상 상승하며 3,830$/T.oz '돌파' 사상 최고가 경신
美 8월 개인소비지출(PCE) 지표가 시장 예상치 부합하며, 물가 압력 완화 신호에 '연내 2회' 금리 인하 기대감 유지 속 국제금값 '상승세' ☞한국금거래소-美 8월 개인소비지출(PCE) 지표가 시장 예상치 부합하며, 물가 압력 완화 신호에 '연내 2회' 금리 인하 기대감 유지 속 국제금값 '상승세'
☞Inveseing-이번 주 금값은 美 연방정부 셧다운 우려와 고용 지표들 발표 주목
※출저 : https://kr.investing.com/economic-calendar/
☞Kitco-중국, 금 보유 비중 확대해도 미국·독일 대비 여전히 낮아! 수백만 온스 추가 매입 가능성에 국제금값 단기간 내 4,000$/T.oz 돌파 전망
※출저 : https://www.kitco.com/news/article/2025-09-24/4000-gold-real-possibility-literally-millions-ounces-still-be-purchased
☞Forbes-은값, 산업 수요 급증과 안전자산 선호 확대에 힘입어 14년 만에 45$/T.oz '돌파'
※출저 : https://www.forbesafrica.com/current-affairs/2025/09/27/silver-reaches-14-year-high-at-45-riding-golds-record-breaking-wave
2025.09.29
美 8월 개인소비지출(PCE) 지표가 시장 예상치 부합하며, 물가 압력 완화 신호에 '연내 2회' 금리 인하 기대감 유지 속 국제금값 '상승세'
한국금거래소, KRX 세미나에서 금시장 발전방향과 금지금 공급확대 방안 등 논의
【 KRX금시장 개설 11주년 세미나 개최 】
한국금거래소는 24일 'KRX'금시장 개설 11주년 기념 시장 활성화 세미나'에 참석하여 금시장 발전 및 금지금 공급 확대 방안 모색
이번 세미나에는 한국금거래소 송종길 대표, 귀금속 실물사업자, 금융투자업자, 금지금 보관기관(한국예탁결제원), 품질인증기관(한국조폐공사) 및 각계 전문가들이 참석
참석자들은 금시장 발전과 금지금 공급 확대 등 금거래 및 투자를 활성화하는 방안을 모색하며 토론을 진행
2025.09.15
한국금거래소, KRX 세미나에서 금시장 발전방향과 금지금 공급확대 방안 등 논의
이미지가 없습니다.은값, 5년 연속으로 은 수요가 공급을 초과할 것으로 예상하며, 장기적 수급 불균형에 현재 수준에서 4배까지 상승 전망 ☞Business-은값, 5년 연속으로 은 수요가 공급을 초과할 것으로 예상하며, 장기적 수급 불균형에 현재 수준에서 4배까지 상승 전망
▷ 2025년 하반기, 글로벌 귀금속 시장에서 은(Silver)이 주목받고 있으며, 은은 전통적으로 귀금속 중에서도 화폐적 가치와 함께 산업적 수요가 매우 높은 금속으로 특히, 최근 들어 재생 에너지, 전기차, 반도체, 5G 인프라 등 기술 산업 전반에서 필수적인 소재로 주목받고 있고, 그 결과, 현재 전체 은 수요 중 무려 절반 이상이 산업용으로 소비되고 있다는 점이 핵심적인 배경이라고 설명
최근 발표된 Axis Mutual Fund의 보고서에 따르면, 2025년은 무려 5년 연속으로 은 수요가 공급을 초과하는 해가 될 것으로 전망하며, 이는 단기적인 수급 불균형이 아니라, 지속적인 산업 수요에 따른 구조적인 공급 부족을 의미한다고 분석
가장 주목할 분야는 태양광 산업이며, 은은 태양광 패널의 핵심 소재로, 전기를 생성하는 전도체 역할을 하고, 글로벌 재생에너지 확산 정책과 함께 태양광 설치 수요가 폭발적으로 증가하면서 은 수요 역시 급격히 확대되고 있고, 이에 더해 전기차 산업에서도 전장 부품의 고도화로 인해 은의 수요가 늘어나고 있으며, 통신 분야에서는 5G 인프라 확산에 따라 역시 은 사용량이 증가 중이라고 예측
은 가격 상승에 대한 기대는 단순한 수요 증가에만 국한되지 않으며, 가격 측면에서도 금 대비 저평가된 수준이라는 인식이 투자 심리를 자극하고 있고, 라구나트 캐피탈(Raghunath Capital)의 대표이사 사우라브 초드허리(Sourav Choudhary)는 “2024년 이후 금 가격이 약 60% 상승하며 주목을 받았지만, 은은 진정한 상승 여력이 있는 자산”이라며 강한 상승 전망을 내놓으며, 그는 특히 금-은 비율(Gold-to-Silver Ratio)에 주목하고 있다고 설명
현재 금과 은의 시세 비율은 약 87:1로, 장기 평균인 63:1보다 크게 벌어져 있는 상태이며, 이 비율이 평균선으로 복귀하려는 움직임(평균회귀, mean reversion)이 나타날 경우, 은 가격은 최소 40% 이상 상승할 수 있으며, 투자 심리가 고조될 경우 최대 4배 상승도 가능하다는 분석
이 같은 주장에 힘을 실어주는 요소는 은의 수요가 실물 기반이라는 점이며, 투자 수요에 의한 일시적 급등이 아닌, 실제 산업 수요의 견고함이 바탕이 된 상승은 안정성과 지속성을 동시에 담보할 수 있다는 강점이 있다고 설명
귀금속 투자의 대표 주자인 금과 비교했을 때, 은은 상대적으로 변동성이 크고 민감한 자산으로 분류되지만, 그 만큼 상승 시 폭발력도 크다는 것이 일반적인 평가이며, 역사적으로도 금 가격이 상승할 때 은 가격은 더 빠르고 강하게 반응하는 ‘후행적 폭등’ 현상이 자주 목격되었다고 설명
전문가들은 이 점에서 지금이 은 투자에 적기일 수 있다고 조언하며, 특히 디왈리(Diwali), 추수감사절 등 글로벌 수요가 증가하는 시기를 앞두고, 귀금속 시장은 더욱 민감하게 반응할 가능성이 높다고 전망
게다가 최근 글로벌 경기의 불확실성, 지정학적 긴장감, 미국의 금리 정책 불확실성 등도 귀금속의 투자 매력을 부각시키고 있으며, 이 가운데, 금과 은을 함께 포트폴리오에 포함시키는 전략적 분산 투자가 유효하다는 조언도 이어진다고 평가
물론 은 투자에는 주의해야 할 점도 많으며, 이미 사상 최고가를 기록한 상황에서 무리한 매수는 자칫 고점 매수로 인한 손실로 이어질 수 있고, 특히 은은 투기성 자금 유입에 민감하기 때문에, 단기 급락 리스크도 상존한다고 설명
은값은 글로벌 경제 지표, 달러 가치, 금리 전망, 지정학적 사건 등 다양한 외부 변수에 따라 크게 출렁일 수 있으며, 따라서 전문가들은 장기적 관점에서 분할 매수, 또는 펀드 등 간접 투자 방식으로 리스크 분산 전략을 병행할 것을 권유
결론적으로 2025년 하반기, 귀금속 시장에서 은은 더 이상 금의 그늘에 가려진 ‘조연’이 아니며, 글로벌 에너지 전환, 기술 산업의 고도화, 그리고 지속적인 공급 부족 현상이 결합되면서, 은은 향후 수년간 주요 자산으로 자리 잡을 가능성이 높아지고 있으며, 물론 투자는 언제나 리스크를 동반하지만, 구조적 수요 증가와 상대적 저평가라는 두 가지 요소를 감안할 때, 지금은 은을 새로운 관점에서 바라볼 시점이며, 그리고 은이 “투자의 은색 탄환”이 될 수 있을지, 세계는 주목하고 있다고 평가
※출저 : https://www.businesstoday.in/personal-finance/news/story/silver-prices-at-record-high-they-can-multiply-fourfold-gold-price-496081-2025-09-29
2025.10.02
은값, 5년 연속으로 은 수요가 공급을 초과할 것으로 예상하며, 장기적 수급 불균형에 현재 수준에서 4배까지 상승 전망
Wall Street(월가), 정부 폐쇄 장기화 대비 헤지 수단으로 금을 매수를 권고 '정치 불확실성 속 안전자산 부각'☞CNBC-Wall Street(월가), 정부 폐쇄 장기화 대비 헤지 수단으로 금을 매수를 권고 '정치 불확실성 속 안전자산 부각'
▷ 미국 연방정부가 2025년 10월 1일부로 공식적인 셧다운(정부 업무 정지)에 돌입하면서, 시장의 불확실성이 다시 고조되고 있으며, 공화당과 민주당 간의 예산안 협상 결렬에 정부 기능이 멈춰선 가운데, 월가의 주요 투자은행들은 투자자들에게 금(Gold)을 유망한 대안 자산으로 제시
정치적 교착 상태가 경제 전반에 미치는 영향을 우려하는 투자자들 사이에서 금은 다시 한 번 ‘안전자산’으로 주목받고 있으며, 실제로 금 가격은 사상 최고치를 경신하며 상승세를 보이고 있으며, 이는 투자자들이 정치적 불확실성과 향후 경제 둔화 가능성에 대비해 금을 매수하고 있음을 단적으로 보여준다고 설명
이와 관련해 스위스계 글로벌 투자은행 UBS는 이날 발표한 투자자 노트를 통해 “금은 역사적으로 경제적, 정치적, 지정학적 리스크가 높아지는 시기에 효과적인 헤지 수단으로 기능해 왔다”라며 “이번 셧다운이 예상보다 길어지고 혼란스럽게 전개될 경우, 금 가격은 추가 상승할 가능성이 높다”라고 분석
UBS는 특히, 금이 단기적인 투기 수단이 아니라 불확실성의 시대에 실질적인 자산 보존 수단이 된다는 점을 강조하며, 투자자들에게 일정 수준의 금 보유를 권장
또 다른 글로벌 투자은행 Citi 역시 금 가격의 향후 움직임에 대해 유사한 관측을 내놨으며, Citi는 과거 미국의 셧다운 사례들을 분석한 결과, 셧다운이 단기간에 끝날 경우 금 가격은 오히려 약세를 보이는 경우가 있었지만, 장기화될 경우 평균적으로 2%가량 상승했다고 발표
Citi는 “짧은 셧다운 기간 동안은 투자자들이 금을 매도하거나 관망할 수 있지만, 셧다운이 2주 이상 지속되면 불확실성이 커지며 금이 다시 주목을 받는다”라며 “그 상승세는 셧다운 종료 후 몇 달간 이어지는 경향이 있다”라고 설명
이는 정치적 불안정성이 일시적인 이벤트로 끝나지 않고, 금융시장 전반의 심리적 불안 요소로 작용할 때 금이 본격적으로 ‘위기 자산’의 역할을 한다는 의미라고 설명
다만 모든 전문가들이 셧다운의 장기화를 예상하는 것은 아니며, 일부 월가 애널리스트들은 현재의 정치 상황을 고려할 때, 이번 셧다운이 비교적 짧게 끝날 가능성도 충분하다고 보고 있다고 예측
투자은행 Evercore ISI의 수석 전략가 사라 비앙키는 “민주당 상원의원들 중 최소 5명만 이탈해 공화당의 임시 예산안에 찬성할 경우, 셧다운은 조기에 종료될 수 있다”라고 밝히며. 그녀는 “이미 일부 중도 성향 민주당 의원들이 연방공무원들의 급여 지급 중단과 같은 후폭풍에 대해 우려하고 있다”라며 “이들은 정치적 부담을 감수하면서까지 장기 셧다운을 고집하지는 않을 것”이라고 분석
또한 공화당 지도부 역시 의료 예산 등 일부 항목에 대해 유연한 협상 태도를 보이고 있다는 점에서, 양당 간의 절충 가능성은 여전히 열려 있다는 평가도 나오며, 이러한 상황 속에서 금은 다시 한 번 ‘위기 시대의 피난처’로서 역할을 톡톡히 해내고 있으며, 금은 인플레이션이나 경기 침체 같은 경제적 리스크뿐만 아니라, 정치적 불확실성과 지정학적 긴장 속에서도 꾸준히 매수세가 유입되는 대표적인 실물자산이라고 설명
전문가들은 이번 셧다운 상황에서도 금이 그 본연의 기능을 발휘하고 있다고 평가하며, 특히 장기 투자 관점에서 일정 비율의 금 보유는 포트폴리오 안정성에 긍정적인 역할을 할 수 있다고 조언
한편, 투자자들 사이에서는 금 관련 ETF, 금광주, 또는 실물 금 등 다양한 방식으로 금에 투자하는 움직임이 확산되고 있지만, 단기 급등한 금 가격에 대한 부담감도 존재하는 만큼, 시장의 흐름을 면밀히 살펴보며 신중한 접근이 필요하다는 의견도 함께 나온다고 설명
이번 미국 연방정부 셧다운은 단순한 정치 이벤트를 넘어, 금융시장 전반에 불확실성을 불러일으키는 중요한 변수로 작용하고 있으며, 월가의 주요 분석가들은 이러한 리스크 환경에서 금이 가장 효과적인 헤지 수단 중 하나임을 다시금 강조하고 있으며, 실제로 시장에서도 금값은 사상 최고치를 기록하며 그 가치를 입증하고 있다고 평가
향후 셧다운이 얼마나 지속될지는 미지수지만, 그 과정에서 금은 투자자들에게 안정적인 대체 자산으로 계속해서 주목받을 것으로 보이며, 정치적, 경제적 혼란이 겹친 지금과 같은 시기에는, 무엇보다 리스크 관리가 중요한 만큼, 금과 같은 전통적인 안전자산에 대한 관심이 더욱 커질 것으로 전망
※출저 : https://www.cnbc.com/2025/10/01/wall-street-says-buy-gold-as-a-hedge-in-case-shutdown-drags-on.html
2025.10.02
Wall Street(월가), 정부 폐쇄 장기화 대비 헤지 수단으로 금을 매수를 권고 '정치 불확실성 속 안전자산 부각'
은값, 45년간의 저항선 뚫고 역사적 강세장 패턴 재현에 대폭 상승 예고하며, 3~6개월 내 온스당 50$/T.oz '돌파 전망'☞Discovery-은값, 45년간의 저항선 뚫고 역사적 강세장 패턴 재현에 대폭 상승 예고하며, 3~6개월 내 온스당 50$/T.oz '돌파 전망'
▷ 2025년 현재 은 가격이 장기 저항선을 돌파하며 온스당 44달러 선에 도달했고, 이는 수십 년간 쌓여온 가격의 잠재적 폭발을 알리는 신호로, 향후 3~6개월 내에 50달러까지 치솟을 수 있다는 전망이 제기되고 있으며, 이번 급등세는 역사적인 은 가격 패턴과 기술적 분석에 근거한 것으로, 1972년과 2000년대 초 은 가격 강세장에서 관찰된 주요 돌파 국면과 매우 유사하다고 분석
은은 지난 45년간 50달러 선 부근에서 중요한 저항선을 형성해 왔으며, 이 구간은 1980년대와 2011년에 각각 한차례씩 단기 돌파를 시도했으나 장기적으로는 가격이 다시 하락하는 결과를 낳았고, 이번에는 그간의 축적과 기반 다지기 기간을 거쳐 이 저항선을 향한 재도전이 이루어지고 있어, 더 큰 구조적 상승 모멘텀이 예상
특히 은 가격 차트에서는 ‘컵 앤 핸들’ 패턴이 장기간 형성되었다며, 이는 강력한 지속형 기술적 패턴으로, 둥근 바닥 형성 이후 통합 기간을 거쳐 모멘텀 상승과 함께 돌파가 이뤄진다며, 이번 은 가격 움직임은 과거 1972년 강세장 초기의 모습과 흡사하며, 이 패턴이 완성될 경우 단기간 내 상당한 상승이 뒤따를 가능성이 높다고 평가
과거 주요 강세장과 비교해 보면, 이번 랠리는 2000년대 초~중반 은 가격 상승 초기와 비슷한 국면에 있으며, 기술적 분석가들은 은이 금 가격 상승보다 뒤늦게 움직이지만 결국 금을 뛰어넘는 ‘지연과 급등’ 패턴을 반복한다고 해석하고, 현재 은의 50일, 100일 변동률(ROC)은 과거 극점 대비 훨씬 낮아, 가격 상승 여력이 충분함을 시사
금과 은 가격 간의 비율, 즉 금-은 비율은 은 가격의 향후 움직임을 가늠하는 핵심 지표이며, 이 비율은 역사적으로 귀금속 랠리 말기에 급격히 낮아지며 은의 우월한 수익률을 예고하고, 현재 금-은 비율은 약 85:1로, 이전 랠리 고점 직전에 보였던 75~80 수준으로 급격히 하락할 가능성이 크며, 만약 이 비율이 70:1 근처까지 떨어지면 은 가격은 더욱 가파르게 상승할 수 있다고 분석
단기 목표로는 3~6개월 내 50달러 돌파가 꼽히며, 이는 심리적 저항선이자 역사적 고점과 일치한다면서, 더 나아가 금 가격이 온스당 4,000~4,100달러 범위에 도달하면 은은 금-은 비율에 따라 53~56달러까지 상승할 가능성이 있고, 컵 앤 핸들 패턴을 기준으로 하면 57~60달러도 도달 가능한 가격대다라고 전망
중기적으로는 6~18개월 내에 $65~75, 장기적으로는 2027~2028년까지 90~100달러에 도달할 가능성이 점쳐지며, 이는 과거 수십 년간 은 가격의 세속적 강세장 역사와 기술적 피보나치 확장 등을 근거로 한 예측이다. 물론 경제 상황, 금리, 지정학적 변수 등 다양한 외부 요인이 변수가 될 수 있으므로 신중한 접근이 필요하다고 강조
은 가격이 50달러에 근접하는 결정적 촉매로는 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하나 완화적 통화정책, 지정학적 긴장 고조, 대형 기관투자자의 귀금속 대규모 매입, 기술적 돌파 확정, 공급망 차질 등이 꼽히고. 특히 연준의 정책 변화는 인플레이션 우려 완화와 금리 인하 기대를 통해 은 가격 상승을 견인할 가능성이 크다고 분석
50달러 선은 단순한 가격 저항을 넘어 강력한 심리적 장벽이며, 1980년과 2011년 두 차례에 걸쳐 잠시 돌파됐으나 지속되지는 못했지만, 이번에는 장기적 기반과 투자자 심리 변화, 외부 환경이 모두 상승 쪽으로 무게를 실어주면서 이 심리적 저항선 돌파 시 은 시장에 커다란 전환점이 될 수 있다고 분석
요약하자면, 2025년은 은 가격의 중대한 분기점이며, 장기간의 횡보 후 기술적 돌파, 자본 유입, 산업 및 투자 수요가 결합하며 은 가격이 단기 내 50달러를 시험하고, 이후 75~100달러까지의 상승 가능성도 내포하고 있지만, 그러나 투자자들은 시장 변동성, 금리 및 지정학적 리스크를 항상 염두에 두어야 한다고 설명
※출저 : https://discoveryalert.com.au/news/silver-breakout-2025-historical-patterns-key-indicators/
2025.09.24
은값, 45년간의 저항선 뚫고 역사적 강세장 패턴 재현에 대폭 상승 예고하며, 3~6개월 내 온스당 50$/T.oz '돌파 전망'
인플레이션 우려, 지정학적 불확실성, 중앙은행들의 대규모 금 매입, 美 연준의 추가 금리 인하 가능성까지 맞물리며 금값 급등 '2025년 올해 최고의 투자 자산으로 부상'☞Nypost-인플레이션 우려, 지정학적 불확실성, 중앙은행들의 대규모 금 매입, 美 연준의 추가 금리 인하 가능성까지 맞물리며 금값 급등 '2025년 올해 최고의 투자 자산으로 부상'
▷ 최근 금값이 온스당 3,800달러를 돌파하며 사상 최고치를 다시 썼으며, 물가상승률을 반영한 실질 금값 역시 1980년 이후 처음으로 최고 기록을 경신하는 등 투자자들의 안전 자산 선호 현상이 뚜렷하게 나타나고 있고, 이러한 금값의 급등세는 단순한 일시적 현상이 아니라 인플레이션 압력, 지정학적 긴장, 중앙은행들의 대규모 금 매입, 그리고 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 정책 변화 등 다양한 요인이 복합적으로 작용한 결과라고 설명
독일 도이체방크(Deutsche Bank)의 애널리스트들은 지난 월요일 보고서를 통해 금값이 연말까지 온스당 4,000달러를 넘어설 수 있다고 전망했으며, 이 경우 2025년 금값은 연초 대비 50% 이상 상승하며 올해 최고의 투자 자산으로 자리매김할 것으로 예상
먼저, 인플레이션 우려가 금값 상승의 핵심 배경이며, 전 세계적으로 물가 상승률이 높은 수준을 유지하면서 실질 구매력이 감소하는 현상이 나타나고 있고, 이에 투자자들은 자산 가치를 보호하기 위해 금과 같은 실물 자산에 대한 관심을 높이고, 금은 전통적으로 인플레이션 헤지 수단으로 인식되어 왔으며, 특히 달러 가치가 약화될 때 더욱 매력적인 투자처로 부상한 가운데, 올해 미국 달러는 여러 경제적 요인과 지정학적 불안으로 약세를 보이고 있으며, 이는 금값 상승을 부추기는 또 다른 요인으로 작용
지정학적 불확실성 역시 금값 상승에 크게 기여하고 있으며, 러시아-우크라이나 전쟁이 장기화되고, 중동 지역에서의 긴장도 고조되면서 글로벌 시장에는 상당한 불안 요소가 존재한다며, 이러한 상황은 투자자들로 하여금 위험 자산보다는 안전 자산에 대한 선호를 높이게 만들고, 실제로 세계 금협회(World Gold Council)의 조사에 따르면, 중앙은행 중 약 85%가 금의 가격 안정성과 위기 시 가치 보존 기능을 중요하게 생각하며, 71%는 지정학적 리스크를 헤지하기 위한 수단으로 금을 보유한다고 응답했고 더 나아가, 95%의 중앙은행들은 올해 금 보유량이 증가할 것으로 전망하고 있다고 설명
중앙은행들의 적극적인 금 매입은 금 시장의 수급 불균형을 더욱 심화시키고 있으며, 과거에도 글로벌 위기 상황에서 중앙은행들은 금 보유량을 늘려왔고, 올해도 예외가 아니라며, 각국 중앙은행은 지정학적 불확실성과 금융 시장 변동성에 대비해 금 비중을 확대하고 있으며, 이는 금값을 지지하는 강력한 수요 요인으로 작용하고, 금은 통화 안정성과 국가 신뢰도를 상징하는 자산이기 때문에, 특히 경제 및 정치적 불확실성이 클 때 중앙은행들의 선호가 집중된다고 분석
한편, 미국 연방준비제도의 금리 정책 변화도 금값 상승에 중요한 영향을 미치고 있으며, 2024년 12월 이후 처음으로 올해 9월, 연준은 기준금리를 0.25%p 인하하고, 시장에서는 추가 금리 인하 가능성도 꾸준히 제기되고 있으며, 기준금리가 낮아지면 채권 수익률이 떨어지게 되고, 이자 수익이 없는 금은 상대적으로 더 매력적인 자산으로 부상한다면서 즉, 금리 인하는 금에 대한 수요를 높이고 금값 상승을 촉진하는 주요 요인이며, 특히 장기 금리 인하 기대감이 높아질수록 금값은 더욱 상승할 여지가 있다고 설명
금값의 급등세는 투자자들의 포트폴리오 전략에도 변화를 가져오고 있으며, 전통적으로 금은 ‘공포의 안전 자산’으로 여겨져 경기 불황기나 금융 시장 변동성 확대 시기에만 주목받았으나, 최근에는 주식 시장이 사상 최고치를 경신하는 가운데서도 금값이 동반 상승하는 이례적인 현상이 나타나고 있고, 이는 투자자들이 주식과 금을 병행하여 자산 배분 다변화를 시도하고 있음을 시사하며, 금은 배당이나 이자 수익이 없다는 한계에도 불구하고, 인플레이션과 지정학적 리스크를 효과적으로 헤지할 수 있는 수단으로서 가치가 재평가되고 있다고 평가
종합하면, 2025년 금값 급등은 인플레이션 압력, 지정학적 불안정성, 중앙은행들의 대규모 금 매입, 그리고 연준의 금리 인하 기대감이 복합적으로 작용한 결과이며, 이러한 요인들이 맞물리면서 금은 올해 최고의 투자 자산으로 부상하고 있고, 앞으로도 금 시장의 변동성 및 금리 정책 변화에 주목할 필요가 있으며, 투자자들은 금의 안전 자산으로서의 기능과 함께 가격 변동성 위험을 고려해 신중하고 전략적인 투자 접근을 해야 할 것이라고 설명
※출저 : https://nypost.com/2025/09/23/business/gold-prices-hit-fresh-high-as-analysts-predict-it-could-be-best-performing-asset-of-the-year/
2025.09.24
인플레이션 우려, 지정학적 불확실성, 중앙은행들의 대규모 금 매입, 美 연준의 추가 금리 인하 가능성까지 맞물리며 금값 급등 '2025년 올해 최고의 투자 자산으로 부상'
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